ПАО «Высочайший» (GV Gold), совместно с дочерними предприятиями (далее именуемое «GV Gold», «Высочайший» или «Компания»), одна из крупнейших и наиболее динамично развивающихся золотодобывающих компаний России, публикует консолидированные аудированные финансовые результаты за 2017 год.

Основные финансовые показатели

  • Общий объем реализации золота Компании увеличился на 34% по сравнению с предыдущим годом, составив 218 тыс. унций золота, в том числе 11,7 тыс. унций золота в гравиофлотоконцентрате.

  • Выручка Компании составила 271 млн долл. США, что на 33% больше по сравнению с результатом 2016 года.

  • Средняя цена реализации золота в отчетном периоде возросла на 2% до уровня 1 265 долл. США/унция.

  • Общие денежные затраты (ТСС)1 Компании увеличились с 462 до 530 долл. США на унцию. Увеличение показателя в большей степени обусловлено укреплением рубля, а также ростом данного показателя на ГОКе «Высочайший» в связи с плановым вовлечением в переработку руды с более низким содержанием золота, что частично было компенсировано снижением издержек на россыпном месторождении в Якутии.  

  • Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)составили 701 долл. США на унцию, увеличившись по сравнению с 2016 годом на 14% в основном в результате роста общих денежных затрат.

  • Скорректированный показатель EBITDA3 в 2017 году увеличился на 17% до уровня 128 млн долл. США, несмотря на ожидаемый рост издержек, который был полностью нивелирован увеличением объема реализации золота и проведением мероприятий по повышению операционной эффективности. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 47%.     

  • Чистая прибыль в 2017 году снизилась на 3%, составив 85 млн долл. США, что обусловлено во многом с ростом выручки, который был нивелирован за счет укрепления рубля, а также ростом удельных затрат.

  • Снижение капитальных затрат на 35% по сравнению с 2016 годом до 68 млн долл. США, обусловлено прохождением пика программы капитальных вложений, большая часть которой на протяжении последних лет приходилась на строительство Тарынского ГОКа и ГОКа «Угахан».  

  • Чистый долг4 Компании по состоянию на 31 декабря 2017 года составил 175 млн долл. США. Долговая нагрузка Компании сохраняется на стабильном уровне с комфортным графиком погашения. Отношение чистого долга к показателю EBITDA на конец отчетного периода оставило 1,4х.

Основные операционные показатели

  • Общий объем производства золота в 2017 году составил 225 тыс. унций, увеличившись по сравнению с прошлым годом на 37%. Подобный рост выпуска золота позволил Компании стать седьмым5 крупнейшим производителем золота в России.

  • В 2017 году состоялся запуск двух стратегических проектов Компании – начато производство на ГОКе «Угахан» и Тарынском ГОКе, в результате чего перерабатывающие мощности GV Gold увеличены до порядка 8 млн тонн руды в год.

  • Благодаря запуску новых мощностей, за прошедший год Компания существенно нарастила объем добычи и переработки – на 27% и 32% соответственно.

Сообщение генерального директора GV Gold Германа Пихоя:

«По итогам 2017 года Компания достигла сильных операционных и финансовых результатов на фоне успешной реализации стратегических инициатив и последовательных шагов по выводу GV Gold в число крупнейших золотодобывающих компаний в России. Объем производства увеличился на 37%, Компания поднялась на седьмое место в рейтинге золотодобытчиков страны6. Выручка выросла на 33%, достигнув рекордного за последние пять лет уровня в 271 млн долл. США.

В прошедшем году мы запустили два стратегических проекта: в сентябре, в рамках Восточного экономического форума — 2018, состоялся запуск первой очереди производства Тарынского ГОКа, в октябре был проведен технологический пуск ГОКа «Угахан». Наша команда имеет значительный опыт и экспертизу, которые позволят полностью реализовать существенный потенциал обоих месторождений.

По итогам года мы зафиксировали увеличение показателя общих денежных затрат до уровня 530 долл. США за унцию. Рост был ожидаемым и контролируемым, и обусловлен, в первую очередь, запуском новых мощностей, а также плановым вовлечением в переработку руды с более низким содержанием золота на нашем флагманском месторождении Высочайший. Рост издержек по итогам года отразился и на показателе рентабельности по EBITDA – 47% против 53% годом ранее. Тем не менее, GV Gold по-прежнему остается одним из самых низкозатратных производителей в золотодобывающей отрасли России с показателем рентабельности по EBITDA на уровне лидеров.7

Несмотря на благоприятную ценовую конъюнктуру на рынке золота, которую мы наблюдали на протяжении всего 2017 года, Компания продолжила придерживаться взвешенного подхода с точки зрения финансовой политики. В прошедшем году Компания прошла пик капитальных вложений, что, с учетом комфортного уровня долга, создает дополнительные возможности для достижения желаемого баланса между целевыми инвестициями в развитие и требуемыми доходами акционеров в дальнейшем.

Мы подтверждаем наши планы по увеличению производства золота по итогам 2018 года и выражаем уверенность в том, что предстоящий год заложит еще один камень в фундамент будущего устойчивого роста Компании. Уточненный производственный план на 2018 год составляет 280-300 тыс. унций».

 Ключевые финансовые показатели за 2017 и 2016 годы, закончившиеся 31 декабря 

 

   2017 год 2016 год8       Изм. %
Финансовые показатели     
Реализация золота, тыс. унций       218      163      34%
Средняя цена реализации,
долл. США/унция
     1 265      1 245      2%
Выручка, млн долл. США, в том числе:      271      204      33%
Выручка от реализации золота, млн долл. США      261      204      28%
Выручка от реализации концентрата, млн долл. США      9      н/д      н/д
Операционная прибыль, млн долл. США      107      94      14%
Чистая прибыль, млн долл. США      85      88      -3%
Скоррект. EBITDA, млн долл. США      128      109      17%
Рентабельность по скоррект. EBITDA, %     47%      53%      -6 п.п.
Чистый операционный денежный поток, млн долл. США     88      81      9%
Капитальные затраты, млн долл. США     68      104      -35%
TCC, долл. США/унция      530      462      15%
AISC, долл. США/унция      701      615      14%
Финансовое состояние 
Денежные средства и их эквиваленты,
млн долл. США
    35      54      -35%
Чистый долг, млн долл. США     175      99      77%
Чистый долг/EBITDA, х     1,4      0,9      56%
Операционные показатели      
Добыча руды, тыс. тонн     4 383      3 448      27%
Объем переработки руды, тыс. тонн     5 854      4 438      32%
Производство золота, тыс. унций     225      164 
     37%
   

Выручка

В отчетном периоде выручка Компании составила 271 млн долл. США. Увеличение показателя на 33% по сравнению с результатом 2016 года связано с ростом объемов производства (+37%) и реализации золота (+34%) за счет запуска новых предприятий, а также роста выпуска золота на россыпном месторождении. Средняя цена реализации составила 1 265 долл. США за унцию (+2% по сравнению с 2016 годом).

EBITDA

В 2017 году скорректированный показатель EBITDA возрос на 17% и составил 128 млн долл. США, несмотря на ожидаемый рост издержек, который был полностью нивелирован увеличением объема реализации золота и проведением мероприятий по повышению операционной эффективности. Рентабельность по скорректированному EBITDA составила 47% по сравнению с 53% годом ранее.     

Общие денежные затраты (ТСС)

В 2017 году общие денежные затраты группы компаний GV Gold увеличились на 15%, составив 530 долл. США на унцию. Рост показателя связан с укреплением рубля и увеличением издержек на производственных предприятиях Иркутской бизнес-единицы. Несмотря на это, показатель общих денежных затрат GV Gold по-прежнему остается одним из самых низких среди российских золотодобывающих компаний.

Общие денежные затраты на ГОКе «Высочайший» выросли на 24% на фоне укрепления рубля, а также за счет планового вовлечения в переработку руды с более низким содержанием золота и снижения объема переработки руды в связи с проведением запланированных ремонтных работ на ЗИФ-3. Несмотря на это, рублевые затраты Высочайшего остались практически на неизменном уровне за счет постепенного внедрения комплекса мер по повышению операционной эффективности на ЗИФ-2,3.

В отчетном периоде Тарынский ГОК показал наиболее низкие общие денежные затраты среди предприятий Компании - на уровне 476 долл. США на унцию, благодаря снижению коэффициента вскрыши на 93% за прошедший год на фоне роста объемов добычи. Тарынский ГОК начал работу летом 2017 года и в рекордные сроки вышел на проектные показатели, став лидером в составе операционных активов GV Gold.

На ГОКе «Угахан», втором запущенном в 2017 году предприятии Компании, показатель общих денежных затрат по итогам отчетного периода составил 649 долл. США на унцию. Золотоизвлекательная фабрика «Угахана» работает в режиме технологического пуска. Среди рудных месторождений Компании значение показателя на «Угахане» было выше среднего уровня, что, в первую очередь, связано с низким содержанием перерабатываемой руды, поскольку фабрика еще не вышла на полную мощность. Другим фактором, повлиявшим на показатель, выступили более высокие затраты на электроэнергию ввиду того, что фабрика еще не подсоединилась к внешней сети и использовала более дорогую дизельную генерацию.

На Большом Куранахе показатель общих денежных затрат в годовом сопоставлении сократился на 6% до 835 долл. США на унцию. Улучшение показателя связано с увеличением объемов промывки песков на 52% по сравнению с 2016 годом, благодаря запуску в промышленную эксплуатацию новой 400-литровой драги №401. 

Общие денежные затраты (TCC),
долл. США/унция 
    2017 год      2016 год8      Изм. %
Высочайший      499      403      24%
Маракан      984      821      20%
Угахан      649      н/д      н/д
Тарын      476      н/д      н/д
Большой Куранах      835      885      -6%

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)

В 2017 году совокупные денежные затраты на производство и поддержание в годовом сопоставлении выросли на 14% с 615 долл. США на унцию до 701 долл. США на унцию. Основным фактором роста стало повышение общих денежных затрат при сохранении капитальных расходов на поддержание на прежнем уровне.


 Совокупные денежные затраты (AISC), долл. США/унция     2017 год      2016 год8      Изм. %
Высочайший      653      495      32%
Маракан      1 200      1 137      6%
Угахан      678      н/д      н/д
Тарын      538      н/д      н/д
Большой Куранах      1 063      1 146      -7%

Капитальные затраты

Снижение капитальных затрат обусловлено прохождением пика расходов на инвестиционную программу, связанную с запуском стратегических проектов – Тарынского ГОКа и ГОКа «Угахан». В 2017 году объем капитальных затрат составил 68 млн долл. США, без учетов расходов на геологоразведочные работы. 

В 2017 году Компания одобрила новую стратегию геологоразведочных работ, которая предусматривает более агрессивные и жесткие критерии оценки и отбора проектов с расширения ресурсного потенциала существующих месторождений и поиска новых перспективных участков в регионах своего присутствия. По итогам года в рамках проведения геологоразведочных работ было освоено 9 млн долл. США, что на 13% больше, чем годом ранее.  

Капитальные затраты, млн долл. США     2017 год      2016 год8      Изм. %
Высочайший       8      5      60%
Угахан      41      53      -23%
Тарын      16      45      -64%
Большой Куранах      3      1      200%
GV Gold       68      104      -35%

Финансовое состояние

По состоянию на 31 декабря 2017 года, чистый долг Компании составил 175 млн долл. США.Рост показателя в большей степени связан с выкупом собственных акций у Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР), а также необходимостью финансирования последнего транша инвестиций по основным проектам.  Отношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на конец 2017 года составило 1,4х по сравнению с 0,9х на конец предыдущего отчетного периода.

Запасы и ресурсы

В 2017 году GV Gold провела переоценку запасов и ресурсов в соответствии с Кодексом JORC (2012) по состоянию на 1 июля 2017 года. В результате проведенных геологоразведочных работ общие ресурсы категории M, I&I составили 7,0 млн унций золота, запасы категории P&P — 4,4 млн унций золота. При этом рудные запасы категории P&P возросли до 66 млн тонн руды со средним содержанием золота 1,35 г/т. Объем золота оценен в 2,9 млн унций драгоценного металла. Увеличение рудных запасов на 68% достигнуто благодаря успешной геологоразведке на лицензионных площадях и доразведке флангов действующих предприятий, а также включению в оценку месторождений Дражное в Оймяконском улусе Якутии и Красное в Бодайбинском районе Иркутской области. 

Прогноз на 2018 год

Компания определила производственный план на 2018 год и ожидает, что объем производства составит 280-300 тыс. унций.

Контакты

Для инвесторов

Василий Мигунов, Заместитель генерального директора по IR и рынкам капитала

+ 7 495 287 88 40

vvm@gvgold.ru

Для СМИ

Татьяна Демьянова, Заместитель генерального директора по связям с общественностью

+ 7 495 287 88 40

dtv@gvgold.ru

Компания ЕМ

Денис Денисов

+7 495 363 28 49

denisov@em-comms.com         

Справка о Компании

ПАО «Высочайший» (GV Gold) – одна из крупнейших и наиболее динамично развивающихся золотодобывающих компаний России, занимающаяся открытой разработкой рудных месторождений и добычей золота на крупнейшем россыпном месторождении на территории страны. По итогам 2017 года Компания произвела 225 тыс. унций золота, став 7 крупнейшим золотодобывающим предприятием России. GV Gold обладает обширной сырьевой базой – запасы по JORC составляют 4,4 млн унций, ресурсы 7,0 млн унций.

Ключевые предприятия и проекты Компании расположены в Иркутской области и Республике Саха (Якутия). Компания объединяет 6 горно-обогатительных комбинатов общей мощностью 8 млн тонн руды в год и владеет 20 добывающими и разведочными лицензиями.

Компания придерживается высоких стандартов корпоративного управления и имеет прозрачную структуру акционеров, одним из которых выступает крупный институциональный инвестор BlackRock (17,99%).

Более подробная информация доступна на сайте Компании http://gvgold.ru         

Источники информации

Показатели выручки, операционной прибыли, чистой прибыли, чистого денежного потока и денежных средств в данном пресс релизе представлены менеджментом основываясь на данных проаудированной МСФО финансовой отчетности за 2017 год (представленной в российских рублях) путем перевода в доллары США по курсу 58,3529 (для показателей отчета о прибыли и убытках и движении денежных средств) и 57,6002 (для показателей баланса).

Прочие финансовые показатели и ключевые показатели деятельности (скорректированный показатель EBITDA, TCC, AISC, чистый долг) рассчитаны менеджментом основываясь на данных управленческого и операционного учета с использованием данных МСФО финансовой отчетности. Расходы на капитальные затраты рассчитаны менеджментом на основании управленческих данных без использования данных МСФО финансовой отчетности.

Компания использует скорректированный показатель EBITDA и другие нефинансовые показатели (Non-IFRS measures) так как полагает, что такие показатели широко используются инвесторами, аналитиками и другими заинтересованными лицами как дополнительные данные при оценке результатов деятельности и ликвидности компаний. Данный показатель не должен рассматриваться, как полная альтернатива показателям чистой прибыли и чистого операционного денежного потока, посчитанных согласно требованиям МСФО и не должен, в обязательном порядке, использоваться, как всеобъемлющий показатель ликвидности и прибыльности Компании. Компания считает показатель прибыльности по скорректированной EBITDA как показатель скорректированной EBITDA деленный на общую выручку.

 

Заявления прогнозного характера

Настоящее сообщение может содержать «заявления прогнозного характера» относительно ПАО «Высочайший» (GV Gold) и (или) его дочерних предприятий. В целом слова «будет», «может», «должен», «следует», «продолжит», «возможность», «полагает», «ожидает», «намерен», «планирует», «оценивает» и прочие аналогичные выражения указывают на заявления прогнозного характера. Заявления прогнозного характера содержат элементы риска и неопределенности, вследствие чего фактические результаты могут существенно отличаться от показателей, приведенных в соответствующих заявлениях прогнозного характера. Заявления прогнозного характера содержат утверждения, касающиеся будущих капитальных затрат, стратегий ведения хозяйственной деятельности и управления, а также развития и расширения деятельности ПАО «Высочайший» (GV Gold) и (или) его дочерних предприятий. Многие из этих рисков и неопределенностей касаются факторов, которые не могут контролироваться или быть точно оценены ПАО «Высочайший» (GV Gold) и (или) его дочерними предприятиями, поэтому на информацию, содержащуюся в этих заявлениях, не следует полагаться как на окончательную, поскольку она предоставляется исключительно по состоянию на дату соответствующего заявления,  не принимает каких-либо обязательств и не планирует предоставлять актуализированную информацию по данным заявлениям о перспективах, за исключением случаев, когда это требуется в соответствии с действующим законодательством.


[1] Компания рассчитывает совокупные денежные затраты на унцию проданного золота (TCC) как себестоимость реализации золота (за минусом амортизации основных средств и нематериальных активов, признанных в составе себестоимости). ТСС на унцию Компания рассчитывается как TCC, деленный на объем реализованного золота, в объем реализованного золота включается объем реализованного золота в концентрате.

[2] Компания рассчитывает Совокупные денежные затраты на производство и поддержание на унцию проданного золота (AISC) как ТСС плюс денежные административные расходы (за минусом расходов на амортизацию основных средств и нематериальных активов признанных в составе административных расходов), расходы на приобретение оборудования, строительство и проектные работы, направленные на поддержание текущей деятельности. Для расчета AISC по отдельным месторождениям общие административные затраты не учитываются, однако, учтены в показателе по Группе. AISC на унцию Компания рассчитывает как AISC, деленный на объем реализованного золота, в объем реализованного золота включается объем реализованного золота в концентрате

[3] Скорректированный показатель EBITDA рассчитывается как объём чистой прибыли до вычета финансовых расходов, расходов по налогу на прибыль, расходов по начисленной амортизации, расходов по списанию и обесценению активов, связанных с разведкой и оценкой полезных ископаемых и за вычетом финансовых доходов. Расчет скорректированного показателя EBITDA базируется на данных годовой консолидированной отчетности Общества, составленной в соответствии с МСФО на соответствующую отчетную дату и прошедшей независимую аудиторскую проверку.

[4] Чистый долг рассчитывается как сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств по кредитам и займам и долгосрочных и краткосрочных обязательств по финансовой аренде за вычетом суммы денежных средств и их эквивалентов на отчетную дату, расчет базируется на данных консолидированной отчетности Компании за отчетный год, подготовленной согласно стандартам МСФО и прошедшей независимую аудиторскую проверку.

[5]Источник: Данные Союза золотопромышленников, без учета иностранных активов
[6] Источник: Данные компаний
[7] Источник: Данные компаний
[8] Сравнительные данные за 2016 год изменены в связи с корректировками по созданию резерва по материалам без движения и корректировкой отражения полученной в 2016 году субсидии. Подробно о корректировках и их влиянии описано в Примечании к консолидированной отчетности за 2017 год.

Возврат к списку